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英伟达断供, 中国GPU企业做梦都会笑醒

2022-09-20 16:52:11 彩神 已读

十多年前,星空君负责的项目需要采购一台SUN公司生产小型机,因为技术含量比较高,这款机型在美国政府的限制范围之内,需要公司出具不得用于非民用用途的承诺书后,进行审核才给发货。

后来,SUN公司已经被Oracle收购了。随着数据库的国产化普及,Oracle也退出了中国。

这些曾经高不可攀的高科技产品,如今降价卖都卖不进来了。

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英伟达断供?

《华尔街日报》查阅的数据显示,商务部已经批准了向中国的绝大多数技术性出口的请求。在美国向中国出口的价值1250亿美元的产品中,只有0.5%是这类需要许可证或者批准的出口。而在这0.5%中,大多数(超过94%)都获得了批准。

8 月 31 日,英伟达提交给美国证券交易委员会的报告中显示,美国政府要求限制其向中国出口最新两代旗舰 GPU 计算芯片 A100 和 H100。此外,AMD 的数据中心级 GPU MI100 与 MI200 也被限制出口。

随后,英伟达宣布已经获得了美国政府授权,可以在明年 3 月之前继续向美国客户出口到中国的产品提供 A100,明年 9 月前继续履行 A100 和 H100 的订单。

尽管如此,英伟达的股价还是应声而落,市值蒸发了 288 亿美元。财报显示,英伟达上一财年的总营收 269 亿美元,其中中国的营收为 71 亿美元,占比达 26.4%。

众所周知,皮衣黄的英伟达是搞显卡的。而显卡最大的需求,是从游戏发展起来的。

但随着时代的发展,显卡开始“误入歧途”,人们发现GPU的算力要远远超过CPU。在挖矿、科学计算等领域,GPU成为主流。

英伟达也顺应时代开始研发算力卡。

被限购的 A100 和 H100,正是用于计算的,被广泛应用于人工智能等领域。

如果你再结合上了美国清单的企业的业务范围,会发现拼图的最后一块完整了:商汤、旷视、科大讯飞、海康、大华... ...

几乎都是人工智能相关。

是的,中国的人工智能技术全球领先,而人工智能将带来一个全新的庞大的市场。甚至,可能会引领第四次工业革命。

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景嘉微的半年报

一个冷知识:英伟达的芯片也是台积电代工的,它也无力实现全产业链条的全面可控。

在GPU领域,中国企业和国际巨头的差距,并不像想象的那么大。

在美国政府的禁令发布后,壁仞科技等GPU初创企业,做梦都会笑醒。因为人工智能领域,中国并不缺技术和人才,而是缺生态。

比如,相当一部分国产车企,在自动驾驶等领域,选择了美国的芯片技术。一是芯片本身和汽车整体相比,成本不算太高;二是对国产技术不太“放心”。

今年成都车展上亮相的车型中,搭载芯片算力超过 100 TOPS 的有蔚来 ET5、理想 L9、小鹏 G9、阿维塔 11、沙龙机甲龙、飞凡 R7、高合 HiPhi Z 以及魏牌摩卡 DHT-PHEV 版等,一半以上的车企选择了英伟达。

禁令的颁布,等于逼着中国企业基于安全考虑,哪怕现在采购的产品不在限制范围之内,为了避免断供风险,只能选择国产芯片。

比尔盖茨在接受采访的时候,心如明镜的表示:美国对华禁售芯片,这不仅会让一部分美国人失去高薪工作,更是在强迫中国自己制造芯片。

两周前,拥有先见之明的星空君介绍了GPU相关的上市公司寒武纪(其实是蒙的),今天给大家介绍的,是做显卡的景嘉微(300474.sz)。

景嘉微做军机显示模块起家,随着军队现代化进程的推进,战斗机驾驶舱里机械仪表逐渐退出历史舞台,大屏幕快速普及,对图形化显示的需求越来越高。

在满足军机需求的同时,景嘉微开始输出民用产品。

公司2018年发布的JM-7200系列,纸面性能与英伟达2011年的低端显卡差不多;到了2021年发布的JM-92系列,性能已赶上英伟达2016年的中端显卡。

据公司半年报,JM9 系列图形处理芯片已逐步实现在政务、电信、电力、能源、金融、轨交等多领域的试点应用。

2022上半年实现营业总收入5.44亿元,同比增长14.5%;实现归母净利润1.25亿元,同比下降0.9%。

分业务板块来看,图形显控产品实现营业收入2.63亿,同比增长25.36%,占营业收入比例为48.35%,是公司最核心的业务;小型专业化雷达产品实现营业收入0.66亿,同比增长46.19%;民用芯片业务实现营业收入2.09亿,同比下滑2.54%。

民用业务下滑的原因大概和政企机关的采购周期有关,毕竟景嘉微的显卡尚未在装机爱好者群体形成口碑。

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上海凤凰,可有涅槃的机会?

三、民用业务的不确定性

让星空君热泪盈眶的是,在刚刚结束的长春航展上,曾经让人热血沸腾的歼10,竟然被涂上了迎宾装,表演拉线。

这意味着这款机型已经下饺子,开始退出了主力机型。

随着歼16、歼35、歼20以及歼15的全面普及,空军的底气,越来越足。

作为军机显示模块的核心供应商,景嘉微的军品业务板块是不需要担心业绩的。

值得担心的,是民品业务。

星空君常说,伟大的企业一定是To C的。

如果景嘉微想成为一家伟大的企业,它的突破点一定是在民用端。

对于中国的芯片企业来说,断供是一件好事。

举个例子,浪潮是全球最大的服务器厂商之一,x86业务更是一骑绝尘,也是Intel最大的客户之一,双方的合作一直很愉快。

但为了应对可能的Intel断供,浪潮从去年开始采购海光的x86芯片。遇到紧急情况,浪潮可以快速切换到全面自主可控的产品线,避免经营瘫痪。不仅浪潮,很多国产服务器厂商也拿出一定的份额采购海光。

海光收到了订单和充足的利润,保证了研发的迭代。由于海光的本土化做的更好,可以和大客户进行充分的沟通,实现产品更好的适配。

当英伟达断供的时候,景嘉微遇到了发展的历史机遇。

然而,景嘉微准备好了吗?

很显然,没有。

景嘉微现在的研发方向,依然是英伟达不限供的那部分。这部分产品,英伟达物美价廉不限量。在民用市场,景嘉微竞争力非常弱。

为什么会这样?

1、国外的对手太强大了

因为景嘉微的体量太小了,2021年全年营收首次突破10个亿,研发投入也只有2.5亿。公司能够进行的研发方向也非常狭窄,只能在一个细分领域努力突破。

英伟达全年营收数百亿美元,在研发方面的投入是碾压级的。

2、国内对手也不弱

GPU的应用主要是两大领域,一是PC端使用的显卡,二是算力。

在国产自主可控方面,中船重工的显卡要比景嘉微的应用更普及。某东上能买到的国产机器,大多都是中船重工的显卡。

算力卡方面,大量的初创公司借助资本的力量,实现了大量的技术突破。目前景嘉微还未在这方面推出量产化的产品。

在车载算力(辅助驾驶等)方面,国内企业有华为杀入。华为在软硬件整合以及整车集成方面,经验丰富。

可以说,GPU领域,自主可控的难度要小,但市场的压力巨大,群雄逐鹿,想要分一杯羹,只能靠实力。

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